中信证券：电网变革 提议围绕三条干线进行布局
2024-06-045月14日，中信证券研报示意，IGBT时间+新动力大鸿沟并网推动柔性直流时间发展。直流电网不错平抑新动力波动，海风、国际柔直开发刚刚拉开序幕。对比不同澄澈的招标资本，换流阀是关节开导，IGBT是柔直换流阀价值量最高部分。陪同国内格式招标提速、海风及国际柔直格式开发徐徐激动，提议围绕直流中枢开导、其他中枢装备及中枢零部件三条干线进行布局。 全文如下 电新｜国内柔直开发提速，斟酌两海需求繁盛 IGBT时间+新动力大鸿沟并网推动柔性直流时间发展。直流电网不错平抑新动力波动，海风、国际柔直开发刚刚拉开
华泰证券：红利税纠正预期升温 关怀电信运营商港股
2024-06-04华泰证券研报暗示，2023年以来，电信运营商板块弘扬出稳增长、高分成、股价波动率较低的特质，成为高股息策略的优质礼聘。现时EPS、红利税、分成率等要素的预期均呈现出向好态势，有望鼓动运营商港股成就价值进步。在境表里宏不雅环境、央国企市值处理诉求、港股红利税纠正预期等身分的共同作用下，运营商港股与A股的估值相反有望渐渐拘谨。 全文如下 华泰 | 通讯：红利税纠正预期升温，关怀运营商港股 2023年以来，电信运营商板块弘扬出稳增长、高分成、股价波动率较低的特质，成为高股息策略的优质礼聘。咱们觉得现
中信证券：瞻望寿险股贝塔行情继续演绎概率较大
2024-06-04中信证券指出，银保政策正在重塑商场环境，商场未反应集合度可能提高和银保价值率改善的刚正。当今保障股估值依然具有眩惑力，是贝塔极致演绎的体现。瞻望寿险股贝塔行情继续演绎概率较大。 全文如下 非银｜重塑银保商场，带来角落改善 银保政策正在重塑商场环境，商场未反应集合度可能提高和银保价值率改善的刚正。当今保障股估值依然具有眩惑力，是贝塔极致演绎的体现。咱们瞻望寿险股贝塔行情继续演绎概率较大。 ▍事项： 2023年实施“报行合一”政策以来，银保商场正投入浓烈改革周期。2024年5月9日国度金融监督科罚
中泰证券：医疗器械板块主理立异驱动+功绩拐点投资契机
2024-06-04新冠基数、医疗反腐等影响下器械板块举座慎重。2023年医疗器械上市公司收入2,586.88亿元，同比下落29.99%，扣非净利润328.43亿元，同比下落61.31%，从子板块看，2023年扣非增速从高到低排序为医疗开拓（+10.16%）、高值耗材（-11.02%）、低值耗材（-54.13%）、体外会诊（-88.83%）。医疗新基建、专项债等策略稳步落地，医疗开拓增速风雅；高耗板块因集采扩面、医疗反腐等原因增速下滑；低值耗材增速有所下落，主要受同期督察、锻练类耗材高基数影响；体外会诊板块则因同
华泰证券：短期铝价或高位颤动 温雅库存周期进展及补库幅度
2024-06-04华泰证券暗示，4月铝价接续偏强入手，其中基本面方面，电解铝供需两旺，国内铝锭+铝棒库存接续去化，行业供需矛盾不大，对铝价酿成复古。同期宏不雅方面，好意思国3月制造业PMI重回50以上，制造业库存同比回正至0.6%，国内城中村纠正、诞生更新和消耗品以旧换新等计谋提振铝消耗，支握铝价朝上淆乱。近期好意思国经济数据有所反复，4月制造业PMI小幅回落至49.2，新增非农职业东说念主数不足预期，而国内计谋握续出台复古消耗、投资需求，短期铝价或高位颤动，温雅库存周期进展及补库幅度。 全文如下 华泰 | 有
华泰证券：提议把合手2024年农业股投资两条干线
2024-06-04华泰证券示意，2024年一季度生猪衍生板块盈利端已现减亏，饲料龙头和宠物板块的盈利逆势高增。提议相应把合手2024年农业股投资两条干线：猪周期回转的右侧行情（重心温雅猪价高潮和盈利已矣）、饲料龙头和宠物食物板块等盈利高增股（重心温雅龙头市占率普及、鱼价回转等行业带来的缠绵弹性）。 全文如下 华泰 | 农业：从年报一季报看农业股投资两条干线 生猪拐点清楚，饲料龙头23Q4）盈利增速高企。受销售季（23Q4-24Q3）内收入和成本证实节拍等要素的影响，24Q1种子板块收入保管双位数同比增长（不异后
中信证券：4月汽车产销合适预期 战略落地有望提振需求
2024-06-04中信证券研报指出，汽车行业2024年4月兑现批发销量235.9万辆，环比-12.5%，同比+9.3%。出口阐扬握续亮眼。北京车展百花都放，肖似以旧换新战略落地抛弃不雅望情谊，乘用车销量后续逐季进取。 全文如下 汽车｜4月产销合适预期，战略落地有望提振需求 汽车行业2024年4月兑现批发销量235.9万辆，环比-12.5%，同比+9.3%。出口阐扬握续亮眼。北京车展百花都放，肖似以旧换新战略落地抛弃不雅望情谊，乘用车销量后续逐季进取。 ▍事项： 2024年5月11日，中国汽车工业协会发布2024
中信证券：供给殷切场面连续 氧化铝价钱有望高位启动
2024-06-04中信证券研报指出，力拓就澳洲氧化铝发货晓示不能抗力身分，本次事件催化氧化铝期货日内涨停。更始终来看，晋豫复产时分仍不解确，国内铝土矿供给殷切场面连续，氧化铝产量增速承压。同期，云南区域电解铝复产鼓动氧化铝需求超预期增长。上述身分刺激氧化铝价钱大幅走强，行业利润有望显明改善。咱们抓续看好铝板块投资契机，督察铝板块“强于大市”评级。 全文如下 铝行业｜供给殷切场面连续，氧化铝价钱有望高位启动 力拓就澳洲氧化铝发货晓示不能抗力身分，本次事件催化氧化铝期货日内涨停。更始终来看，晋豫复产时分仍不解确，国
华泰证券：轨交成就景气抓续 展望全年齿迹向好
2024-06-04华泰证券研报指出，轨交成就产业链公司2024年Q1事迹亮眼，展望全年齿迹雷同向好。短期铁路固定钞票投资/客运量/动车组招标抓续超预期朝上，长久存量成就高档维修与更新迭代将放量，轨交车辆和零部件、通讯信号系统等关系产业链及公司值得关怀。 全文如下 华泰 | 机械：轨交成就景气抓续，产业链奈何演绎？ 轨交成就产业链公司24Q1事迹亮眼，展望全年齿迹雷同向好。短期铁路固定钞票投资/客运量/动车组招标抓续超预期朝上，长久存量成就高档维修与更新迭代将放量，轨交车辆和零部件、通讯信号系统等关系产业链及公司
华泰证券：低空野心飞腾下的四个重要问题
2024-06-04华泰证券研报以为，低空经济野心飞腾下有如下四个重要问题值得温雅： 1）政策发展：低空经济插足快速发展阶段，基修复计有望最初受益；具备相干天赋及手艺的详尽性交通野心设想院有望最初受益。 2）市集范畴：低空野心及基建包含繁密范畴，市集空间永恒有望超4000亿元；测算永恒国内低空基建市集范畴有望超越4000亿元，其中野心设想/基建平台/通用机场/起降点市集范畴远离为50亿、300亿、3300亿、400亿元。若聚合制造类产业园投资，市集范畴有望更大。 3）中枢壁垒：可参与企业繁密，高天赋及区域壁垒是垂